チャールズ・シュワブ

基本情報

売上高と利益の推移

財務ハイライト（過去5期）

直近5期の通年決算です。

事業の概要

部門ごとの売上と利益

地域別の売上

★★★金利収支(純額)が純収益の49.1%(117億50百万ドル)を占めます。

最新の決算

日本企業との違い

3社とも決算期と会計基準の組み合わせが異なるため、売上高の範囲は完全には一致しません。チャールズ・シュワブは12月期の米国会計基準、野村ホールディングス・大和証券グループ本社は3月期です。★★★3社とも「売上高」にあたる欄が純収益(または純営業収益)で、支払利息などを差し引いたあとの金額です。事業会社の売上高とは別のものなので、他の業界のページと直接は比べられません。米ドルはページ下部に記載のレートで円換算しています。

よくある質問

チャールズ・シュワブと正面から重なる日本の会社はどこですか?

個人向けの資産管理という点では、野村ホールディングスのウェルス・マネジメント部門と大和証券グループ本社のウェルスマネジメント部門です。★★★ただし稼ぎ方が大きく違います。 チャールズ・シュワブは純収益の49.1%が金利収支で、株式の売買手数料(トレーディング収益)は16.4%にすぎません。同社は2019年に米国株の売買手数料を無料にしました。★★★販売の形も違います。 同社の顧客は自分でオンラインの口座を使うか、社外の独立系登録投資顧問(RIA)を通じて使います。日本の2社は自社の営業員を通じた対面の販売が中心です。★★野村ホールディングスが持つホールセール部門(投資銀行業務と機関投資家向けトレーディング)に当たる事業を、チャールズ・シュワブは持ちません。

純収益の半分が金利収支というのは、どういうことですか?

顧客から預かった資金を運用して得る利息と、支払う利息の差です。2025年12月期は117億50百万ドルで純収益239億21百万ドルの49.1%を占めます。★資産管理・運営手数料は65億6百万ドル(27.2%)、トレーディング収益は39億21百万ドル(16.4%)、銀行預金口座の手数料は9億77百万ドル(4.1%)、その他が7億67百万ドルです。★★★株式の売買手数料は純収益の6分の1にすぎません。同社は2019年に米国株の売買手数料を無料にしており、収益の柱は手数料ではなく金利収支と資産管理料です。★★この形は、証券会社というより銀行に近いものです。会社は銀行(Charles Schwab Bank)を傘下に持ちます。★★つまり同社の収益は、株式市場の売買の多さよりも金利の水準に左右されます。会社は10-Kのリスク要因で「金利の変化に対する貸借対照表の位置づけ」「利息を生む資産の構成と伸び」「資金調達の手段を確保できるか」を、業績を左右する要因として挙げています。★前期比では金利収支が28%増、銀行預金口座の手数料が34%増えました。

2つの部門は何が違うのですか?

扱う商品ではなく、「誰を通じて使うか」で分かれています。★インベスター・サービシズ(純収益189億99百万ドル・79.4%)は、個人の投資家が直接使う入口です。証券口座・投資助言・銀行サービス、企業の従業員向け株式報酬の管理を提供します。★アドバイザー・サービシズ(49億22百万ドル・20.6%)は、独立系の登録投資顧問(RIA)を通じて使う入口です。顧客資産の保管・売買の執行・RIA向けの業務支援と技術基盤を提供します。★★会社は10-Kに「両部門とも同じ基盤の規模と効率を使うが、部門の費用は数百万の顧客に対応するインベスター・サービシズと、数千のRIAに対応するアドバイザー・サービシズという力学を反映する」と記載しています。★★★純資金流入では、アドバイザー・サービシズ(2,848億ドル)が個人向け(2,138億ドル)を上回ります。顧客の数は少ないが1件あたりの資産が大きい形です。★部門の利益率は49.1%対43.4%と近い水準です。★★日本の証券会社にこの区分はありません。

部門の利益が営業利益ではないのはなぜですか?

会社が10-Kでそう開示しているためです。部門の利益指標は「税引前利益(income before taxes on income)」で、法人税を差し引く前の金額です。★★連結の損益計算書にも営業利益の行がありません。そのため当サイトが5期そろえて描ける利益は純利益だけで、推移の図は純利益で描いています。★★当ページの証券・資産運用5社のうち、営業利益の行を持つのはブラックロックだけです。ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーも税引前利益、ブラックストーンは分配可能利益という非GAAPの指標を業績の物差しとしています。★売上高の欄も「純収益(net revenues)」で、支払利息を差し引いたあとの金額です。★★そのため他の業界のページと、売上高や利益率を直接は比べられません。

純資金流入とは何ですか?

顧客が新しく預けた資産から、引き出した資産を引いた金額です。2025年12月期は4,986億ドルで、前期の3,616億ドルから37.9%増えました。★内訳はアドバイザー・サービシズ2,848億ドル・インベスター・サービシズ2,138億ドルです。★会社はこの数字から、系列外の銀行に預けられた譲渡性預金の流出208億ドルを除いていると注記しています。★★円に直すと約79兆8千億円で、大和証券グループ本社の連結の営業収益(1兆4,680億円)の54倍以上にあたります(当サイトの計算・ページ下部のレートによる)。★★この会社の事業を純収益だけで説明することはできません。預かる資産が増えれば、そこから生じる金利収支と資産管理料も増える形です。★当サイトは資金の流入が多いことの良し悪しを述べません。

従業員は何人ですか?

常勤換算で約33,000人です。会社は10-Kに「常勤・非常勤・臨時の従業員と業務委託を合わせ、常勤換算で約33,000人にあたる」と記載しています。★★純収益239億21百万ドルを人数で割ると1人当たり約72万5千ドル(約1億1,600万円)です(当サイトの計算)。★★当ページのブラックストーン(約5,285人で運用資産1.3兆ドル超)とは、事業の形がまったく違います。シュワブは数百万の個人顧客に口座を提供する会社、ブラックストーンは機関投資家と富裕層から預かった資金を非公開の資産に投じる会社です。★費用の内訳では、人件費が64億91百万ドルで支払利息を除く費用124億62百万ドルの52.1%を占めます。★純収益が22.0%増えたのに対し、費用の伸びは5%にとどまりました。

今期の見通しの節がないのはなぜですか?

会社が通期の見通しを金額で公表していないためです。 10-K・四半期報告書・決算発表資料のいずれにも、純収益や利益の見通しの数値がありません。★★当ページの証券・資産運用5社の中で、これは珍しい形ではありません。ゴールドマン・サックス・モルガン・スタンレー・ブラックストーンも、通期の見通しを金額で示していません。★野村ホールディングス・大和証券グループ本社も、決算短信で通期の業績予想を公表していません。証券会社は市場の動きに業績が左右されるため、予想を出さないのが日米に共通した形です。

中期経営計画はありますか?

会社は純収益・利益率・ROEなどの中長期の数値目標を、SECの提出書類では公表していません。★10-Kの戦略の記述は言葉だけで、数値がありません。会社は「クライアントの目を通して(Through Clients' Eyes)」という戦略の言葉を10-Kに記載しています。★野村ホールディングス・大和証券グループ本社が中期経営計画で示すような数値目標の一覧を、チャールズ・シュワブはSECの提出書類に出していません。

数値はいつ時点のものですか?

決算数値は各社の直近の年次報告書(米国は10-K、日本は有価証券報告書)によります。決算期は会社ごとに異なり、チャールズ・シュワブは12月末、野村ホールディングス・大和証券グループ本社は3月末です。直近の四半期の実績は、会社が2026年8月7日にSECへ提出した四半期報告書(Form 10-Q)によります。株価と時価総額はページ下部の更新日時点の値です。